🌍Global Business Briefing l 📅화 3/4/25

📌 오늘 알아야 할 핵심 이슈

1️⃣ 트럼프 행정부, 중국·캐나다·멕시코 관세 부과 – 1.5조 달러 규모 상품에 25% 추가 관세 부과로 무역 긴장 고조.

2️⃣ 중국·캐나다의 보복 조치 – 중국, 미국산 대두·목재 수입 중단 및 15% 관세 부과, 캐나다는 200억 달러 규모 보복 관세 발표.

3️⃣ 미 증시 폭락 – 나스닥 -2.6%, S&P500 -1.8%, NVIDIA -10% 급락하며 기술주 중심으로 투자 심리 악화.

4️⃣ 유가 4% 급락 – OPEC의 원유 증산 예고와 경기 둔화 우려로 WTI 3개월 최저치 기록.

5️⃣ 미국 제조업 침체 신호 – ISM 제조업 지수, 5년 내 최대 하락폭 기록하며 경기 둔화 우려 증폭.

6️⃣ 우크라이나 지원 중단 – 트럼프, 모든 군사 지원 동결하며 우크라이나 방어력 약화 가능성.

7️⃣ EU, 국방 예산 8000억 유로 제안 – 미국 개입 축소에 대비해 독립적 방위력 강화를 위한 대규모 투자 추진.

8️⃣ TSMC, 미국 반도체 생산 확대 발표 – 1000억 달러 투자로 미국 내 반도체 제조 확장 및 자급률 강화.

9️⃣ 아람코, 배당금 삭감 발표 – 2024년 1240억 달러에서 2025년 850억 달러로 배당금 31% 축소.

🔟 Fed 금리 전망 불확실성 확대 – 75bp 금리 인하 전망 속 경기 침체 가능성과 금융시장 변동성 증가.

📝 상세 분석

1️⃣ 트럼프 행정부, 중국·캐나다·멕시코 관세 부과

• 추가 25% 관세 부과로 미-중 무역전쟁 재점화.

• 대상 품목: 자동차, 철강, 알루미늄, 전자부품 등 핵심 산업군 포함.

• 미국 내 소비자 물가 상승 예상:

  • 미국 내 자동차 평균 가격 상승 예상 (JD Power 분석에 따르면 3~5% 인상 가능성).

  • 철강·알루미늄 가격 상승으로 건설·제조업 비용 부담 증가.

• 경제적 충격:

  • 미국 GDP 성장률 0.4~0.7%p 감소 전망 (Moody’s Analytics).

2️⃣ 중국·캐나다의 보복 조치

• 중국:

  • 미국산 대두(soybean) 및 목재(wood) 수입 중단 → 농업 부문 타격 예상.

  • 15% 추가 관세 부과 → 중국 내 미국 제품 가격 상승 및 수입 감소 전망.

• 캐나다:

  • 200억 달러 규모 미국산 자동차·철강·알루미늄 대상 보복 관세.

  • 미국 자동차업체(GM, Ford, Tesla 등) 가격 인상 및 북미 자동차 시장 교란 가능성.

• 미국 경제 성장 둔화 및 글로벌 경기 침체 우려 심화.

3️⃣ 미 증시 폭락

• S&P 500 -1.8%, 나스닥 -2.6%, NVIDIA -8.7% 하락.

• 기술주 중심 하락:

  • NVIDIA, AMD, Tesla 등 성장주 급락 → 반도체 및 AI 관련 기업 투자심리 위축.

• 연준(Fed) 정책 불확실성 확대:

  • 75bp 금리 인하 전망에도 불구하고 시장 변동성 확대.

  • 금리 하락 기대에도 위험자산 회피 경향 증가.

4️⃣ 유가 4% 급락

• OPEC 원유 생산량 증가 발표 – WTI 3개월 최저치.

• 에너지 수요 감소 우려:

  • 경기 침체 가능성 확대 → 원유 수요 둔화 전망.

  • 사우디 아람코 배당 삭감과 맞물려 에너지 시장 불안정성 확대.

5️⃣ 미국 제조업 침체 신호

• ISM 제조업지수 -1.7%p 하락 → 5년 내 최대 낙폭.

• 신규 주문 감소:

  • 공급망 차질 및 관세 부담으로 인해 제조업체 투자 둔화.

• 제조업 경기 침체로 인한 미국 GDP 성장률 하향 조정 가능성.

6️⃣ 우크라이나 지원 중단

• 미국의 군사 원조 중단 → 우크라이나 방어력 약화.

• 현재 무기 재고 상황:

  • HIMARS, 패트리어트 미사일 등 주요 무기 시스템 재고 부족 우려.

  • 우크라이나 전력(戰力) 유지 불확실성 증가.

• EU 독자적 국방 예산 증액 논의 가속화.

7️⃣ EU, 국방 예산 8000억 유로 제안

• 방위력 강화 위한 장기적 투자 계획 발표.

• 일부 회원국, 예산 부담 우려로 반대 의견 표출.

• 미국의 글로벌 안보 개입 축소 가능성 대비, 독립적 군사력 증대 모색.

8️⃣ TSMC, 미국 반도체 생산 확대 발표

• 1000억 달러 규모 미국 내 반도체 제조 투자.

• 트럼프의 자국 제조업 육성 기조와 맞물려 추진.

• 반도체 시장 내 중국과의 경쟁 심화 전망.

9️⃣ 아람코, 배당금 삭감 발표

• 2024년 대비 31% 삭감 (1240억 달러 → 850억 달러).

• 사우디 정부 재정 운용에 영향:

  • 경제 다각화 전략(Vision 2030) 투자 계획 조정 가능성.

• 중동 경제 리스크 증가 가능성.

🔟 Fed 금리 전망 불확실성 확대

• 시장, 75bp 금리 인하 전망 유지.

• 경기 침체 우려 속 연준 정책 대응 주목.

• 불확실성 속 금융시장 변동성 확대 가능성.

🆚 하나의 이슈, 두 개의 관점

이슈: 미국의 우크라이나 군사 지원 중단

📌 관점 1: 전략적 협상 카드

• 주장: 트럼프 행정부는 군사 지원을 중단함으로써 우크라이나를 협상 테이블로 이끌려 한다.

• 근거: 바이든 행정부는 사전에 대규모 무기 지원을 단행했지만, 트럼프는 지원을 지렛대로 활용해 우크라이나의 태도 변화를 유도하고 있음.

• 전망: 우크라이나가 러시아와의 협상에 나설 가능성이 커지고, 미국은 유럽에 더 많은 방위비 부담을 요구할 것이다.

📌 관점 2: 서방 동맹 균열 심화

• 주장: 미국의 군사 지원 중단은 유럽의 불안을 증폭시키고 NATO 결속을 약화시킬 것이다.

• 근거: 이미 유럽연합(EU)은 자체 방위력 강화를 위한 8000억 유로 규모의 방안을 논의 중이며, 미국의 역할 축소를 기정사실화하는 분위기.

• 전망: 유럽은 미국의 신뢰 하락을 고려해 독자적인 군사 및 외교 전략을 강화할 것이며, 이는 서방 동맹 구조의 변화를 초래할 수 있다.

🔑 오늘의 키워드 : Air Pocket

📌 뜻: 항공 용어로, 갑작스러운 기류 변화로 비행기가 급강하하는 현상을 의미. 경제 및 금융 시장에서는 예상치 못한 충격으로 시장이 급격히 흔들리는 상황을 묘사할 때 사용됨.
📌 왜 중요한가?

• 현재 글로벌 시장이 무역전쟁, 경기 둔화 우려, 유가 하락 등 여러 충격이 겹치면서 Air Pocket 상황에 빠진 상태.

• "경기 침체(Recession)는 아니지만, 시장이 급격히 하락한 후 어떻게 반등할지 불확실한 상태"라는 점에서 지금의 시장을 설명하는 강력한 개념.

• 투자자들이 갑작스러운 변동성 증가에 대비해야 하는 상황을 강조하는 표현.

💡 배워두면 좋은 이유

• 금융시장에서는 단순한 하락이 아니라, "예상치 못한 충격"과 그로 인한 시장의 변동성을 설명하는 용어로 자주 사용됨.

• 특히 단기적인 충격과 장기적인 경기 흐름을 구분할 때 유용하게 활용 가능.

🔥 시장 전망 & 체크 포인트

• 미 증시 변동성 지속: 추가 하락 가능성, Fed 금리 정책 주목.

• 유가 하락 지속 가능성: OPEC 증산과 수요 둔화 영향.

• 무역전쟁 장기화 여부: 추가 보복 관세 가능성 확인 필요.

• EU 국방 예산 확대 여부: 글로벌 안보 지형 변화 가능성.

• Fed 금리 인하 전망: 경기 둔화 속 정책 대응 확인 필요.

📅 이번주 주요 일정 (한국 시간 기준)

📌 3월 5일 (화) | 🇨🇳 중국 NPC 개막
📌 3월 6일 (수) | 🇪🇺 ECB 통화정책 회의
📌 3월 7일 (목) | 🇺🇸 미국 고용보고서 발표 (밤 10시 30분)
📌 3월 8일 (금) | 🛢️ OPEC 월간 보고서 공개
📌 3월 9일 (토) | 🇺🇸 트럼프 행정부 추가 경제정책 발표 예정

🔖 주요 해시태그

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