🌍 Global Business Briefingᅵ📢 목요일 3/6/25

📌 오늘 알아야 할 핵심 이슈

1️⃣ 독일 국채 시장 충격 🇩🇪
독일 10년물 국채 금리, 이틀 만에 44bp 급등해 1990년대 이후 최대 상승. 📈

2️⃣ 일본 국채 금리 상승 🇯🇵
일본 10년물 국채 금리 1.5% 돌파, 2009년 이후 처음으로 상승하며 시장 변동성 확대.

3️⃣ 트럼프의 자동차 관세 유예 🚗
캐나다·멕시코산 자동차에 대한 25% 관세 한 달 연기, 美 자동차 업계 반등했으나 장기적 불확실성 지속.

4️⃣ 中 JD.com 실적 호조 🛍️
4분기 실적 시장 예상 상회, 정부 경기 부양책 덕에 소비 심리 회복.

5️⃣ 마블 테크놀로지 주가 폭락 📉
매출 전망치 하회하며 개장 전 거래에서 주가 60% 급락.

6️⃣ 유럽, 대규모 경기 부양책 발표 💶
EU, 방위산업 및 인프라에 최대 1500억 유로 투입 검토, 독일은 2차 세계대전 이후 최대 지출 계획.

7️⃣ ECB 금리 인하 기대감 🏦
오늘 ECB 기준금리 25bp 인하 예상, 유럽 경제 성장 촉진을 위한 추가 완화 가능성.

8️⃣ 美 소비자 심리 악화 🛒
월마트, 중국 공급업체에 10% 가격 인하 요구. 美 소비자들, 비필수 소비 지출 줄이는 중.

9️⃣ 무역전쟁 재점화 ⚔️
트럼프 행정부, 철강·알루미늄 관세 다음 주부터 발효 예정. EU와 아시아 국가 반격 예상.

🔟 달러 안전자산 지위 흔들리나? 💵
미국 경제 불확실성 증가하며 유럽으로 자금 유입 가속화, 달러 가치 하락 가능성.

📝 상세 분석

📌 독일 국채 시장 충격 🇩🇪

• 독일 10년물 국채 금리 2일 만에 44bp 급등, 1990년대 이후 최대 상승.

• ECB 금리 인하 기대에도 독일의 대규모 재정 지출 계획이 금리 상승 압박 가중.

• 글로벌 투자자들이 독일을 비롯한 유럽 자산으로 이동하며 달러 약세 촉진.

📌 일본 국채 금리 상승 🇯🇵

• 일본 10년물 국채 금리 1.5% 돌파, 2009년 이후 처음.

• 미국과 유럽 채권 시장 변동성이 아시아 시장에도 영향 미쳐.

• 일본은행의 정책 방향이 중요한 변수가 될 전망.

📌 트럼프의 자동차 관세 유예 🚗

• 캐나다·멕시코산 자동차 25% 관세 한 달 연기.

• 포드·GM 등 미국 자동차 주가 반등했지만, 여전히 불확실성 존재.

• 한 달 후 추가 연장 가능성이 핵심 변수.

📌 中 JD.com 실적 호조 🛍️

• 4분기 매출이 시장 예상치를 상회하며 주가 상승.

• 중국 정부의 소비 촉진 정책 효과로 소매업 개선.

• 미국과의 무역 긴장 속에서 중국 내수 시장 중요성 증가.

📌 마블 테크놀로지 주가 폭락 📉

• 매출이 기대에 못 미치며 개장 전 거래에서 60% 폭락.

• 반도체 업계 전반의 수요 둔화 신호.

• AI 반도체 분야의 경쟁 심화로 마진 압박 우려.

📌 유럽, 대규모 경기 부양책 발표 💶

• 유럽연합, 방위산업과 인프라에 최대 1500억 유로 투입 논의.

• 독일은 2차 세계대전 이후 최대 규모의 재정 지출 계획 발표.

• 유럽 경제 성장 촉진 기대, 유로화 강세 가능성.

📌 ECB 금리 인하 기대감 🏦

• 오늘 ECB 기준금리 25bp 인하 예상.

• 유럽 경제 성장 촉진 위한 추가 완화 정책 가능성 대두.

• 유로존 경기 부양에 긍정적이지만, 인플레이션 압박 우려.

📌 美 소비자 심리 악화 🛒

• 월마트, 중국 공급업체에 10% 가격 인하 요구.

• 저소득층 소비자들의 지출 감소가 뚜렷해짐.

• 미국 경기 둔화 신호로 해석 가능.

📌 무역전쟁 재점화 ⚔️

• 트럼프 행정부, 철강·알루미늄 관세 다음 주부터 발효 예정.

• EU와 아시아 국가들도 보복 관세 검토 중.

• 글로벌 무역 긴장 고조로 시장 변동성 확대.

📌 달러 안전자산 지위 흔들리나? 💵

• 미국 경제 불확실성 증가하며 유럽으로 자금 유입 가속화.

• 달러화의 안전자산 지위 약화 가능성.

• 글로벌 자금 흐름 변화 주목.

🆚 하나의 이슈, 두 개의 관점
유럽의 대규모 재정 지출: 경제 성장 촉진 vs. 인플레이션 리스크

✅ 경제 성장 촉진론

• 방위산업 및 인프라 투자로 경제 성장과 고용 창출 효과 기대.

• 독일을 포함한 EU 국가들의 적극적인 재정 확대가 유럽 경제 회복을 가속화할 가능성.

• 글로벌 자금이 유럽으로 유입되며 유로화 강세와 함께 장기적 성장 기반 강화.

❌ 인플레이션 리스크론

• 대규모 재정 지출이 인플레이션을 자극해 ECB의 금리 인하 정책과 충돌할 가능성.

• 부채 부담이 증가하면서 장기적으로 경제 안정성이 약화될 우려.

• 정부의 지출 계획이 실제 경제 성장으로 이어질지 불확실하며, 효과가 제한적일 수도 있음.

🔑 오늘의 키워드: "Fiscal Vigilantism" (재정 경계주의)

유럽이 전례 없는 재정 지출을 발표하는 가운데, 시장은 정부의 지출 확대가 경제 성장으로 이어질지, 아니면 인플레이션을 유발할지 주목.

🔥 시장 전망 & 체크 포인트

• 독일 및 일본 국채 금리 상승이 글로벌 채권 시장에 미치는 영향.

• ECB의 금리 인하 여부 및 향후 통화정책 방향.

• 트럼프의 무역 정책이 글로벌 경제 및 시장에 미치는 장기적 영향.

• 유럽의 대규모 재정 지출이 경기 부양 효과를 낼지 여부.

• 미국 소비 둔화와 기업 실적에 대한 시장 반응.

📅 이번주 주요 일정 (한국 시간 기준)

📉 3/6(수) 22:15 – ECB 금리 결정 발표
🏛 3/7(목) 22:30 – 美 주간 실업수당 청구건수 발표
📊 3/8(금) 22:30 – 美 비농업 고용보고서 발표
💰 3/9(토) 02:00 – 미시간대 소비자심리지수 발표
🌍 3/11(월) 09:00 – 중국 2월 CPI 발표

🔖 주요 해시태그

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