🔴 엔비디아, 최초의 4조 달러 기업 등극

📌 오늘 알아야 할 핵심 이슈

1️⃣ 엔비디아, 최초의 4조 달러 기업 등극…AI 붐의 중심
– 엔비디아는 시가총액 4조 달러를 돌파하며 사상 최초로 이 기록 달성, 주당 $164, AI 칩 수요 급증·주가 연초 대비 +22~25% 상승

🧾 정책 및 거시경제

1️⃣ 트럼프, 관세 연기 종료 선언…8월 1일 최종 기한 고수
트럼프 대통령은 더 이상의 연기 없이 8월 1일부로 무역 관세를 발효하겠다고 밝혀 시장 불확실성 증폭.

2️⃣ 구리 관세 50% 부과, 뉴욕 선물 가격 급등
트럼프가 구리 수입에 50% 관세를 선언하며 뉴욕 구리 가격은 552센트/파운드로 사상 최고치 기록.

3️⃣ 의약품·반도체 등에도 고율 관세 예고…일부 품목은 200%
향후 의약품 수입에 최대 200% 관세가 예고되며, 산업별 타격 우려가 커짐.

4️⃣ 미국 10년물 금리 4.39%…연속 5일 매도세로 장기물 약세
금리 상승세가 지속되며, 미 국채 10년물 수익률 4.39% 도달, 글로벌 채권시장 전반에 압력.

5️⃣ Fed의 9월 금리 인하 여부, 고용지표에 달려
JP모간은 9월 인하 여부는 고용과 인플레 데이터에 달렸다며, 물가와 실업률 간 충돌 우려 지적.

6️⃣ 관세 인플레이션, Fed 정책 판단 흐릴 수 있어
피일헌트는 관세로 인한 인플레→연준의 대응 지연 시 경기 침체 가능성이 커진다고 경고.

7️⃣ 미국 평균 관세율 16~17% 도달 전망…경기 둔화 리스크 확대
현행 관세 시나리오 기준, 평균 유효 관세율이 고점 수준 근접, 기업 실적과 소비 위축 우려.

🌍 미·EU 무역 협상

8️⃣ 트럼프, EU에도 관세 서한 발송 준비…10% 관세가 타협안?
양측이 항공기 부품·주류 등에 대한 예외 적용 논의 중, 유럽은 10% 관세 수용 가능성 시사.

9️⃣ EU산 완성차에 1:1 교환 쿼터 모델 제시…Porsche·Ferrari 제외
미국은 현지 생산 1대당 유럽산 1대 수입 허용 모델을 제안, 고급차 브랜드는 예외 적용 제외될 듯.

💊 기업 및 산업 동향

🔟 머크, 베로나 파마 100억 달러 인수 임박…23% 프리미엄
머크가 호흡기 질환 치료제 개발사 베로나 파마를 인수할 예정, 23% 프리미엄 조건.

1️⃣1️⃣ Intel, Mobileye 지분 8억 달러 매각 추진…TSMC와 경쟁 자금 확보용
인텔은 Mobileye 지분 일부를 매각, Mobileye 주가는 프리마켓에서 3% 하락.

1️⃣2️⃣ RXSight, 안과 렌즈 기술 매출 경고로 주가 급락 예상
의사들이 제품 권장하지 않는다며 가이던스 철회, 개장 후 주가 급락 전망.

🚀 기술·AI·투자

1️⃣3️⃣ SpaceX, 기업가치 4,000억 달러로 자금조달 협의 중
내부자 주식 매각 포함한 이번 딜이 성사되면, 미국 비상장 기업 사상 최대 밸류에이션.

1️⃣4️⃣ 메타, 세계 최대 안경 회사에 35억 달러 지분 투자
AI 스마트글라스 개발 강화를 위해 룩소티카 모회사 지분 인수, 양사 파트너십 강화.

1️⃣5️⃣ OpenAI 인재 이탈 이후 첫 대면…알트먼-저커버그 Sun Valley 회동 예고
알트먼은 “우리는 괜찮다”고 밝혔으나, Sun Valley에서 저커버그와의 만남 주목.

🛢️ 에너지·원자재

1️⃣6️⃣ OPEC+, 증산 지속…국제유가 하락세 속 시장 점유율 경쟁
OPEC 세미나에서 에너지 전환의 현실성과 저렴한 에너지 필요성 강조, 공급 과잉 우려도.

1️⃣7️⃣ 구리 시장 왜곡 심화…미국 집중 수입 후 재분배에 따른 가격 프리미엄
미국 내 구리 재고 쏠림으로 뉴욕-런던 가격 격차 확대, 관세 발효 시 글로벌 시장 충격 예상.

📝 상세 분석

1️⃣ 엔비디아, 최초의 4조 달러 기업 등극…AI 붐의 중심

– 엔비디아는 시가총액 4조 달러를 돌파하며 사상 최초로 이 기록 달성, 주당 $164, AI 칩 수요 급증·연초 대비 +22~25% 상승.

▪️ 요약
엔비디아는 AI 붐과 데이터센터 투자 확대를 바탕으로 전 세계 상장사 최초로 시가총액 4조 달러를 돌파했다. 이는 애플, 마이크로소프트, 사우디 아람코를 넘는 사상 첫 사례다.

▪️ 데이터 근거

• 주당 주가 $164, 연초 대비 약 25% 상승

• 시가총액 $4.02조 달성, 2024년 말 대비 2배 이상 증가

• AI 칩 H100·B100 매출이 전체 매출의 60% 이상 차지

• 최근 12개월 기준 매출 $80.4B, 순이익 $36.2B로 순이익률 45% 이상

▪️ 해석 및 전망
AI 인프라 수요와 함께 Nvidia의 지배력은 반도체 역사상 전례 없는 수준으로 치솟고 있다. 그러나 경쟁사 AMD와 인텔, 중국발 대체재 리스크가 중장기 불확실성으로 남아 있다. MS·애플과의 시총 경쟁에서 지속성 여부는 데이터센터·자동차·모바일 시장 진출 확장에 달려 있음.

2️⃣ 트럼프, 관세 연기 종료 선언…8월 1일 최종 기한 고수

– 트럼프 대통령은 더 이상의 연기 없이 8월 1일부로 무역 관세를 발효하겠다고 밝혀 시장 불확실성 증폭.

▪️ 요약
트럼프는 기존 연기 기한을 철회하고 8월 1일부터 전면적 관세 부과를 강행하겠다고 발표, 협상 여지를 줄이며 무역 불안정성 심화.

▪️ 데이터 근거

• 관세 발효 기한: 2025년 8월 1일로 확정

• 미국은 연간 $300B 관세 수입 예상, 재정적자 $3.4T 상쇄 수단

• 10년물 금리 4.39%로 상승, 관세발 인플레 우려 반영

• 7개국 이상에 초기 관세 통지서(letter) 발송 준비

▪️ 해석 및 전망
시장에서는 실제 발효 여부보다 관세 강행의 신뢰도와 예외 대상 여부에 초점을 맞추고 있다. 미국 내부에서는 세수 확보와 협상 지렛대 효과를 동시에 노리는 전략으로 해석된다. 8월 전까지 시장은 매크로 불확실성에 따른 변동성 지속 전망.

3️⃣ 구리 관세 50% 부과, 뉴욕 선물 가격 급등

– 트럼프가 구리 수입에 50% 관세를 선언하며 뉴욕 구리 가격은 552센트/파운드로 사상 최고치 기록.

▪️ 요약
미국이 구리 수입에 50% 고율 관세를 발표하면서, 글로벌 구리 시장이 큰 충격을 받았다. 주요 수입국들은 대응 방안을 모색 중이다.

▪️ 데이터 근거

• 뉴욕 COMEX 구리 선물 가격 552.3센트/파운드, 역대 최고

• 기존 예상 관세율은 25% 내외, 발표된 50%는 두 배 수준

• 미국 내 구리 수입이 총 수요의 약 36% 차지 (Morgan Stanley 추정)

• 구리 가격은 연초 대비 +38% 상승

▪️ 해석 및 전망
EV, 데이터센터, 전력망 등에 필수인 구리의 고율 관세는 중장기 물가와 생산비 상승 요인으로 작용할 수 있다. 특히 칠레, 페루, 캐나다 등 주요 공급국이 예외 대상이 될 수 있는지 여부가 핵심이다. 중국 및 글로벌 공급망은 우회 루트 구축을 서두를 것.

4️⃣ SpaceX, 기업가치 4,000억 달러로 자금조달 협의 중

– 내부자 주식 매각 포함한 이번 딜이 성사되면, 미국 비상장 기업 사상 최대 밸류에이션.

▪️ 요약
SpaceX는 최대 4000억 달러 밸류에이션으로 신규 투자와 내부자 주식 매각 협의를 진행 중이며, 이는 비상장 기업 역사상 최고 기록이 될 수 있다.

▪️ 데이터 근거

• 내부자 주식 포함 기업가치 $400B (약 540조 원) 추정

• 2023년 대비 밸류에이션 +14% 이상 상승

• 2024년 기준 연간 발사 횟수 90건 돌파, 전체 상업 위성 시장 점유율 60% 이상

• Starlink 사용자 수 400만 명 돌파, 연매출 약 $7B 추정

▪️ 해석 및 전망
Starlink 상업화와 글로벌 통신 위성 확대, 우주탐사 민영화 흐름 속에서 SpaceX의 가치는 계속 상승하고 있다. 다만 IPO 가능성, 정부 규제, 중국 및 EU 경쟁사의 부상이 중장기 리스크 요인으로 지목된다. 비상장 기업 중 가장 매력적인 투자자산으로 부상 중.

5️⃣ 메타, 세계 최대 안경 회사에 35억 달러 지분 투자

– AI 스마트글라스 개발 강화를 위해 룩소티카 모회사 지분 35억 달러 규모로 인수, 양사 파트너십 강화.

▪️ 요약
메타는 스마트글라스 기술 내재화를 위해 세계 최대 안경 제조사 지분을 인수하며 AI 웨어러블 플랫폼 주도권 확보에 나섰다.

▪️ 데이터 근거

• 인수 금액: $3.5B, 룩소티카 모회사 소수지분 인수

• 해당 기업은 Ray-Ban, Oakley 등 10개 브랜드 보유

• 메타는 이미 Ray-Ban Stories 제품에서 해당사와 협업 중

• 스마트글라스 시장, 연평균 30% 이상 성장률 추정 (IDC 기준)

▪️ 해석 및 전망
AI와 AR 기술을 접목한 스마트글라스 시장의 잠재력 확보를 위한 선제 투자로 해석된다. 메타는 하드웨어 독립성 확보 및 구글, 애플, 삼성 등 경쟁사와의 웨어러블 플랫폼 경쟁에 본격 진입한 셈이다. 메타의 Vision Pro 대항마 준비 움직임으로도 분석 가능.

🆚 하나의 이슈, 두 개의 관점: 엔비디아 4조 달러 시총, 정점인가 진입점인가?

— 상반기 급락 이후 단숨에 4조 달러 돌파…AI 수요가 반등의 핵심 동력인가, 아니면 버블적 기대의 반복인가?

📌 이슈 배경

2025년 상반기, 엔비디아는 연초 고점($146)에서 3월 말까지 25% 가까이 하락하며 ‘AI 피로감’과 ‘공급 과잉 우려’ 속에서 조정을 받았다. 그러나 6월 중순부터 급등세를 보이며, 7월 8일 기준 시가총액 4조 달러를 돌파, 세계 최초로 이 기준을 넘어선 상장사가 되었다.
이에 대해 시장은 “AI 인프라 수요 확대에 기반한 정당한 재평가”라는 낙관론과, “과도한 기대에 기댄 반짝 상승일 뿐이며 향후 조정은 불가피하다”는 회의론으로 극명하게 갈리고 있는 상황이다.

🔵 관점① 성장 지속 — "AI 인프라 수요는 이제 막 시작됐다"

전문가 의견
• Dan Ives (Wedbush 수석 테크 애널리스트):
“이건 아직 AI 인프라 사이클의 전초전에 불과하다. 지금은 '닷컴 붕괴'가 아니라 '인터넷 태동기'와 유사하다.”

주요 근거
📈 엔비디아의 데이터센터 매출 비중이 전체 매출의 60% 이상으로 확대, 특히 Hyperscaler (MS, AMZN, META 등) 주문 지속 증가
💻 OpenAI, Meta, Tesla 등 H200·B100 칩 수요 폭발…이미 일부 수요는 2026년까지 예약 완료
📊 FY2025 기준 연간 매출 가이던스 $120B 이상 전망 (이전 $80B 대비 +50%)
🧠 AI 파운드리·소프트웨어·Inference 수요가 중국·중동 포함 비-미국권으로 확산 중

🧩 해석 및 전망
상반기 조정은 단기 공급 우려와 리밸런싱 차원일 뿐, AI 투자 사이클은 향후 3~5년간 본격화될 전망. 특히 엣지 컴퓨팅, 자율주행, 로보틱스로의 확장성이 여전히 과소평가되고 있어 2026년까지 추가적인 멀티플 리레이팅 가능성 있음. 엔비디아는 AI 시대의 ‘인텔+마이크로소프트’ 역할을 동시에 수행할 유일한 기업이라는 평가도 등장.

🔴 관점② 기술적 과열 — "4조 달러는 기대가 만든 버블 고점"

전문가 의견
• Michael Hartnett (BofA 수석 전략가):
“AI는 분명히 기회지만, 현재의 주가는 기대에 대한 베팅이지 실적 기반이 아니다. 지금은 ‘리얼리티 체크’의 순간이다.”

주요 근거
📉 2025년 상반기 실적 발표에서 재고 조정 이슈 등장, 일부 Hyperscaler는 주문 속도 조절 중
📊 PER 기준 밸류에이션이 45배 이상, 기술 버블 당시 마이크로소프트보다 높음
💰 미국 10년물 금리 4.4% 도달, 장기적으로 Tech에 불리한 금리 환경
📉 3월~5월 사이, 기관 순매수량 감소 및 옵션 중심의 단기 트레이딩 급증
📉 AI 수혜주 전체 ETF 거래량, 2023년 말 대비 +120%, 단기 과열 우려

🧩 해석 및 전망
엔비디아의 기술 우위는 부정할 수 없지만, 현재 주가는 실적보다 서사(Narrative)에 반응하고 있음. 단기적으로는 금리와 수요 조절 사이에서 조정 가능성이 크며, 2025년 하반기부터는 성장률 둔화와 벨류에이션 리스크가 현실화될 가능성이 있다. 특히 AI 경쟁사의 가격 인하, 중국발 공급 리스크가 부각될 경우, 2~3분기 내 조정 압력이 높아질 수 있음.

⚖️ 판단을 위한 기준 3가지

📌 결론 요약

현재 시점에서 엔비디아의 4조 달러 달성은 AI 인프라 수요가 만들어낸 구조적 전환의 결과라는 해석이 우세하다. 다만, 하반기 금리 기조와 hyperscaler 수요 변화, 경쟁사의 기술 추격 여부에 따라 밸류에이션 리스크는 여전히 상존한다.
8~10월 사이 발표될 2분기 실적과 capex 가이던스가 향후 주가 방향을 가를 핵심 분기점이 될 것으로 예상된다.

📋️ 오늘 주목할 만한 상승 및 하락 종목

🟢 상승 종목 요약

🔴 하락 종목 요약

🔔 주요 일정 (한국 시간 기준)