🔴 트럼프, 한국·일본에 25% 관세 인상 서한 발송

📌 오늘 알아야 할 핵심 이슈

🛃 무역·관세 전쟁 및 외교 전략

1️⃣ 트럼프, 한국·일본에 25% 관세 인상 서한 발송…미국 내 생산 요구
트럼프는 8월 1일까지 미국 내 생산 확대에 동의하지 않으면 25% 관세 부과 방침을 공식화하며 양국에 협상 시한 부여.

2️⃣ 트럼프, 관세협상 시한 8월 1일로 연기하며 협상 여지 남겨
90여 개국에 고율 관세 경고 서한 발송, 발효일은 7월 9일 → 8월 1일로 연기, 다자 협상 분위기 유도.

3️⃣ EU, 미-유럽 무역협상서 항공·주류·자동차 면세 쿼터 협상 중
EU는 기본 10% 관세 수용 가능, 현재 디지털 규제·비관세 장벽 완화 포함된 임시 프레임워크 논의 중.

4️⃣ 미-EU 무역 합의 기대에 유로/달러 1.17선 회복
브뤼셀이 8월 전 합의 초안 마련에 집중, 자동차 수출 쿼터제가 핵심 쟁점.

5️⃣ 트럼프, 중국과의 추가 협상 위해 재무장관 베센 파견 계획
8월 12일까지 중국이 약속 이행 실패 시 145% 관세 부활 가능성 있어, 추가 협상 필요성 부각.

6️⃣ 브라질 대통령, “우린 황제가 아닌 협상 파트너를 원한다” 직격 비판
룰라 대통령은 트럼프의 전 세계 관세 위협에 반발하며, 자주권과 상호 대응의 원칙 강조.

📉 증시·금융시장 반응

7️⃣ S&P500, 골드만은 12개월 목표치 6,900으로 재상향
골드만삭스는 연준 인하 기대를 반영해 목표치를 다시 높였으나, 무역 리스크는 여전히 주의 요인으로 지목.

8️⃣ 10년물 미 국채 금리 4.41%…입찰 앞두고 수익률 상승세
$580억 규모 3년물 입찰 예정, 연휴 후 재개된 채권 시장은 수익률 상승으로 반응.

9️⃣ 달러, 단기 강세 뒤 재차 하락…연중 10% 이상 약세 지속
모건스탠리는 “달러 약세는 아직 끝나지 않았다”면서, 2026년 중반 유로/달러 1.25 전망 유지.

📉 개별 기업 및 산업 동향

🔟 테슬라, 2일간 8% 급락 후 1.3% 반등…머스크-트럼프 갈등 여파
전기차 보조금 축소와 트럼프의 EV 규제 가능성에 하락, 오늘은 소폭 반등.

1️⃣1️⃣ 재생에너지주 급락…Sunrun -6%, Enphase -4%, SolarEdge -6%↓
트럼프의 태양광·풍력 세금 혜택 축소 방침 지속되며, 전반적인 재생에너지 투자심리 악화.

1️⃣2️⃣ 시엔나(Ciena), AI 과열 경고에 -4%…모건스탠리 ‘언더웨이트’ 하향
1년간 70% 상승한 주가, AI 테마 과잉 우려로 기술주 전반에 경고 신호로 해석됨.

1️⃣3️⃣ 삼성전자, 2분기 영업이익 56% 급감…AI칩 재고 누적 영향
미국의 대중국 AI칩 수출 규제로 인한 재고 적체가 원인, 포스트 GPT 인프라 경쟁력 약화 우려.

1️⃣4️⃣ 포르쉐, 상반기 글로벌 판매 6% 감소…중국·미국 시장 부진
중국 로컬 브랜드 약진, 미국 수요 둔화로 유럽 럭셔리카 전반 타격.

1️⃣5️⃣ 독일 5월 수출 -3.8%…對미 수출은 3년 최저 수준
10% 이상 급감한 미국향 수출이 전체 수출 감소 주도, 독일은 자동차 등 주요 품목 고관세 적용 중.

1️⃣6️⃣ 쉬인, 홍콩 IPO 서류 제출…영국 규제 완화 압박용 포석
런던 상장 실패 이후, 홍콩 거래소에 비공개 서류 제출하며 최대 IPO 가능성 부각.

🌍 지정학 & 외교 이슈

1️⃣7️⃣ 미국, 우크라이나에 무기 추가 지원…트럼프의 전략 전환
대공미사일 및 포탄 추가 제공, 푸틴에 대한 불만 표시하며 우크라이나 지원 재개.

1️⃣8️⃣ 가자지구 휴전 진전 無…네타냐후, 트럼프 노벨평화상 추천 논란
수만 명 사망 지속, ICC 체포영장 발부 중인 네타냐후의 트럼프 평화상 추천이 논란 초래.

1️⃣9️⃣ 美 텍사스 대홍수 사망자 100명 돌파…최악 캠핑장 참사
27명의 어린이 포함, 구조 → 수습 단계로 전환. 미 전역서 기후위기 대응 논의 확대 중.

👩‍💼 고용시장·소비자 데이터

2️⃣0️⃣ 미국 고용시장, ‘저고용·저해고’ 구간 지속…참여율 하락 우려
구직 포기자 수 최고치 기록, 노동시장 회복세 이면에 잠재적 약화 신호 증가.

📝 상세 분석

1️⃣ 트럼프, 한국·일본에 25% 관세 인상 서한 발송…미국 내 생산 요구

트럼프는 8월 1일까지 미국 내 생산 확대에 동의하지 않으면 25% 관세를 부과하겠다는 경고 서한을 양국에 발송.

▪️ 요약:
트럼프 행정부는 한국·일본에 25% 관세 부과 방침을 공식화하며, 8월 1일까지 미국 내 제조 확대 및 무역 불균형 해소를 요구함.

▪️ 데이터 근거:

• 트럼프 대통령, 7월 7일 대(對)무역 흑자국 90여 개국에 경고 서한 발송, 한국·일본 포함.

• 8월 1일부터 해당 국가들이 협상에 응하지 않을 경우 자동차·철강·전자 등 주요 품목에 25% 관세 부과 예고.

• 일본은 상원 선거(7월 21일 예정), 한국은 신정부 출범 후 6주 미만 경과, 정치적으로 양국 모두 양보 여지 제한.

▪️ 해석 및 전망:
이번 조치는 정치적으로 압박 수단이며, 트럼프의 ‘제조업 복귀’ 메시지를 국내 유권자에게 전달하려는 전략으로 해석됨.
한국·일본은 협상에 나설 가능성이 높으나, 완전한 양보는 어려워 부분 타결 또는 유예 가능성이 큼.
특히 자동차·반도체 공급망에 미치는 영향이 커서, 글로벌 제조업 밸류체인 혼란 가능성도 동반됨.

2️⃣ 트럼프, 관세협상 시한 8월 1일로 연기하며 협상 여지 남겨

전 세계 90여 개국에 고율 관세 서한을 발송했지만 발효일을 연기하며 ‘협상용 관세’ 전략을 재차 반복.

▪️ 요약:
트럼프는 7월 9일로 예정됐던 관세 시행을 3주 연기하며 8월 1일로 재설정, 다자 협상 여지를 남김.

▪️ 데이터 근거:

• 관세 발효일: 7월 9일 → 8월 1일 연기, ‘Executive Order’로 공식 서명.

• 영국·베트남만 예외적으로 협상 완료, 나머지 국가에는 경고 서한만 발송.

• Citi는 평균 관세율이 기존 15% 수준에서 17~18%로 소폭 상승할 가능성 예상.

▪️ 해석 및 전망:
트럼프의 전략은 협상을 유도하는 ‘관세 위협’ 수단에 집중되어 있음.
단기적으로는 시장 충격을 완화하되, 협상 실패 시 급격한 관세 상승 가능성 존재.
과거 2018~19년 미중 협상과 유사한 국면으로, ‘협상 중 연기’ 전략의 반복 가능성 높음.

3️⃣ 트럼프, 중국과의 추가 협상 위해 재무장관 베센 파견 계획

중국이 합의를 이행하지 않을 경우 145% 관세가 부활할 수 있어, 긴장 완화 목적의 후속 회담 추진.

▪️ 요약:
트럼프는 8월 12일 중국의 약속 이행 마감일을 앞두고 재무장관을 중국 측에 파견, 후속 합의 촉구.

▪️ 데이터 근거:

• 8월 12일까지 ‘제2차 제네바 합의’ 이행 점검 기한, 미 측은 145% 관세 부활 가능성 경고.

• 베센 미 재무장관, “중국과의 후속 회담 추진 중”이라고 공식 발표.

• 런던 및 제네바 회담에서 중국은 수입 확대·IP 보호 항목 일부만 이행 중.

▪️ 해석 및 전망:
이는 중국의 느슨한 이행 속도를 공개 압박하면서도 협상은 지속하겠다는 신호로 해석됨.
트럼프는 중국 견제 메시지를 내부 정치용으로 활용하고 있으며, 협상 결렬 시 원자재·소비재 관세 인상 촉발 위험 존재.
8월 중 미중 정상 간 직접 통화 또는 ‘3차 합의 서명식’ 가능성도 조심스럽게 제기됨.

4️⃣ 테슬라, 2일간 8% 급락 후 1.3% 반등…머스크-트럼프 갈등 여파

전기차 세금 혜택 축소 우려와 트럼프의 EV 반감으로 테슬라 급락, 오늘은 기술적 반등.

▪️ 요약:
머스크가 트럼프의 관세·보조금 정책에 공개 반발한 후, 테슬라 주가가 급락했다가 오늘은 1.3% 기술적 반등.

▪️ 데이터 근거:

• 2거래일간 총 8% 하락, 종가는 -7%, 다음날 +1.3% 반등.

• 트럼프, 전기차 보조금은 미국산 우선 원칙 재강조, 테슬라 중국 생산분 타격 우려.

• 머스크, 트럼프 정책에 대해 “역겨운 괴물 같은 법”이라고 강도 높게 비판.

▪️ 해석 및 전망:
트럼프의 재정책은 중국 생산 중심 EV 기업에 불리, 테슬라는 그 직격탄을 맞을 가능성이 큼.
다만 머스크-트럼프 간 갈등이 장기화될 경우, EV 정책 자체가 대선 변수로 전환될 가능성도.
중국 내 판매 및 수출 비중이 높은 테슬라 입장에선 공급망 재배치가 다시 제기될 수 있음.

5️⃣ 삼성전자, 2분기 영업이익 56% 급감…AI칩 재고 누적 영향

대중국 AI칩 수출 규제로 발생한 공급 초과가 실적 악화로 이어지며, 삼성의 AI 경쟁력에 대한 의구심 증폭.

▪️ 요약:
삼성은 2분기 영업이익이 전년 대비 -56% 급감, AI 반도체 관련 재고 누적과 수출 제한이 원인으로 지목됨.

▪️ 데이터 근거:

• 2Q 영업이익: 4.1조원, 전년 대비 -56% 감소.

• AI HBM 수요는 견조하나, 중국향 LLM용 칩 출하량 조정 지속 중.

• 미국의 ‘중국행 고성능 AI칩 수출 제한 조치(5월 시행)’가 재고 증가에 직접적 영향.

▪️ 해석 및 전망:
AI 경쟁 시대의 중심축에서 삼성이 ‘중간 단계 제조업체’로 밀려나고 있음을 반영하는 실적.
TSMC·엔비디아와의 파운드리 경쟁 격화, 공급망 재구성 없이는 2025년까지 성장 둔화 우려.
하반기 회복을 위해선 삼성의 미주·유럽 고객사 확보 여부가 관건이 될 것.

6️⃣ 독일 5월 수출 -3.8%…對미 수출은 3년 최저 수준

미국 고관세 여파로 독일의 대미 수출이 급감하며, 전체 수출 실적도 부진.

▪️ 요약:
독일의 5월 전체 수출이 -3.8% 감소, 이 중 對미 수출은 3년래 최저치로 하락.

▪️ 데이터 근거:

• 독일 5월 총 수출: 전월 대비 -3.8% 감소.

• 미국향 수출: 전년 대비 -10.2%, 2022년 이후 최저 수준.

• 독일 수출의 약 47%가 자동차·기계·화학품, 고관세 품목 집중.

▪️ 해석 및 전망:
미국의 자동차·화학품 고관세 부과 조치가 독일 제조업 전반에 타격, 유로존 경기 둔화 심화 요인.
특히 미국 내 현지 생산 확대를 요구받고 있는 독일 자동차 산업의 수출 중심 전략이 흔들리는 국면.
EU-미 협상에서 자동차 쿼터제가 핵심 이슈가 될 전망.

7️⃣ 美 텍사스 대홍수 사망자 100명 돌파…최악 캠핑장 참사

기후 재난에 따른 사망자 급증과 복구 지연으로 미국 전역에서 기후위기 대응 논의 확대.

▪️ 요약:
텍사스 주에서 발생한 대규모 홍수로 사망자 100명 이상, 이 중 캠프 참가자 27명 포함, 수색은 수습 단계로 전환.

▪️ 데이터 근거:

• 사망자 103명 공식 발표, 실종자 11명.

• Camp Mystic에서만 어린이 및 지도자 27명 사망 또는 실종.

• 기록적 폭우량과 2배 이상 증가한 강수량, FEMA는 특별재난지역 선포.

▪️ 해석 및 전망:
이번 참사는 미국 내 기후변화 현실을 다시 상기시키는 계기.
바이든 정부의 탄소중립 예산 재조정 및 기후 리스크 보험제도 개선 논의 본격화 예상.
민간 부문에서도 재보험·건설·소매 업종 중심으로 ESG 리스크 관리 강화 흐름 가속화될 전망.

8️⃣ 미국 고용시장, ‘저고용·저해고’ 구간 지속…참여율 하락 우려

고용은 유지되고 있으나 노동시장 참여율 하락과 구직 포기자가 급증하면서 질적 둔화 신호 감지.

▪️ 요약:
미국 고용시장은 해고 없이 버티고 있으나, 참여율 하락과 구직 포기 급증으로 회복세의 한계가 드러남.

▪️ 데이터 근거:

• 참여율 62.3%로 2개월 연속 하락, 코로나 이후 최저 수준 근접.

• 구직 포기자 수, 통계 작성 이래 최대 증가폭 기록.

• 신규 실업수당 청구건수는 안정적이나, 장기 실업률과 임시직 비중 증가 추세.

▪️ 해석 및 전망:
기업들은 불확실성 속에서 채용은 줄이고 해고도 하지 않는 '동결' 국면 지속, 경기 불안정성 반영.
참여율 하락은 노동력의 질적 약화로 연결, 실질임금 회복 속도 지연 가능성.
9월 금리 인하 가능성이 높아지는 가운데, 고용 데이터는 연준의 결정적 판단 지표로 작용할 전망.

🆚 하나의 이슈, 두 개의 관점:
한국·일본에 25% 관세 선제 통보, 실제 부과될까?
— 트럼프의 ‘동맹 압박’은 협상용 블러핑인가, 전략적 보호무역 복귀의 서막인가?

📌 이슈 배경
2025년 7월 7일, 미국은 한국과 일본 정부에 25% 고율 관세 인상 통보 서한을 발송했다. 트럼프 대통령은 “미국 내 생산 확대에 동의하지 않으면 8월 1일부터 고율 관세를 부과하겠다”며 최후통첩 성격의 압박을 가했다.
과거 주요 우방으로 분류됐던 한국과 일본이 중국보다 먼저 실명 공개된 국가라는 점에서 그 의도와 실현 가능성을 두고 시장의 해석은 갈리고 있다.

🔵 관점① 협상용 압박 카드 — "실제 부과 가능성은 낮고, 타결 목적의 심리전이다"

전문가 의견
• Wendy Cutler (전 USTR 부대표, 아시아소사이어티):
“한국·일본은 협상 가능한 동맹국으로 간주되며, 트럼프는 ‘타깃형 관세 위협’을 통해 미국 내 생산 유치 성과를 끌어내려는 협상 전략을 반복하고 있다.”

주요 근거

• 🇺🇸 트럼프는 “우리는 열려 있다”는 문구를 명시하며 8월 1일까지 협상 여지를 강조함

• 🇰🇷🇯🇵 양국 모두 미국 내 제조 공장 보유, 바이든 행정부 시절 IRA 대응책을 이미 실행 중

• 📊 2019년 미·일 무역협상 당시에도 30% 관세 예고 → 7% 수준 타결로 후퇴한 전례 존재

• 📝 EU·영국은 협상 타결로 관세 면제, 한국·일본도 “면제 대기 리스트”에 있다는 발언 존재 (Brendan Murray, Bloomberg)

🧩 해석 및 전망
트럼프는 전통적 우방을 압박해 미국 내 제조 유치라는 외교 성과를 만들려는 의도가 크다.
강경한 수사와 협상 연기라는 두 단계 메시지 전략은 이미 유럽과의 협상에서 입증된 방식이며, 8월 이전 부분 면제 또는 유예 합의로 귀결될 가능성이 높다.
단, 일본은 7월 상원 선거, 한국은 새 정부 출범 초기라는 국내 정치 불안 요인이 변수로 작용할 수 있다.

🔴 관점② 전략적 조기 제재 — "한국·일본도 더 이상 예외가 아닌 보호무역 타깃이다"

전문가 의견
• Chad Bown (PIIE 선임연구원):
“한국과 일본은 중국 중심 공급망에 깊이 얽혀 있으며, 미국은 이제 동맹국까지 포함해 공급망의 정치화를 본격화하려는 것이다.”

주요 근거

• 📦 한국·일본 모두 중국을 통한 중간재·반도체 수출 경로를 다수 보유, 대중 수출 의존도 높음

• 🧠 트럼프, 최근 “친구를 가장 먼저 시험해야 한다”는 발언 통해 동맹국부터 압박 시사

• 📉 6월 기준 한국의 대미 무역수지 흑자 +17.4억 달러, 일본도 상반기 기준 10년 연속 흑자

• 📊 2025년 4월 이후 ‘미국 제조 2.0’ 행정명령에 따라 FTA 대상국도 예외 없음 강조

🧩 해석 및 전망
트럼프의 정책은 단순 협상이 아닌 '전면적 보호무역 전환의 신호탄'일 수 있다.
특히 한국과 일본은 고부가가치 제조 분야에서 미국과 경쟁 관계에 있기 때문에, 철강·배터리·자동차 등 고부가 품목에서 제재가 실제로 시행될 가능성이 있다.
이는 무역 질서의 탈동맹화(de-alliance trade) 흐름이 본격화되고 있음을 시사하며, 연말까지 한·일 양국의 산업별 대응 전략이 시장 방향성에 영향을 줄 전망이다.

⚖️ 판단을 위한 기준 3가지

📌 결론 요약
현재까지는 ‘협상용 카드’로 보는 견해가 우세하지만, 중국 중심 공급망에 대한 구조적 압박이 동맹국으로 확산되고 있다는 점에서 단기 전술과 장기 전략이 교차하는 국면이다.
8월 1일 이전 타결 여부, 관세 부과 품목의 구체성, 트럼프의 공식 발언 수위 등을 통해 정책 방향의 실체가 드러날 전망이다.

📋️ 오늘 주목할 만한 상승 및 하락 종목

🟢 상승 종목 요약

🔴 하락 종목 요약

🔔 이번주 주요 일정 (한국 시간 기준)